Z таралышы эмне үчүн пайдалуу?
Z таралышы эмне үчүн пайдалуу?
Anonim

Нөлдүк туруксуздук жайылуу Облигация инвесторго облигациянын учурдагы наркын жана анын акча агымы алынган казына ийри сызыгынын белгилүү бир чекиттериндеги акча агымдарын айтат. The Z - жайылуу статикалык деп да аталат жайылуу . The жайылуу аналитиктер жана инвесторлор тарабынан облигациянын баасында айырмачылыктарды табуу үчүн колдонулат.

Мындан тышкары, Z жогорураак таралышы жакшыбы?

Иш жүзүндө Z - жайылуу , айрыкча кыска мөөнөттүү облигациялар үчүн жана жакшыраак кредиттик сапаттагы облигациялар, кадимки актив-своптан анча деле айырмаланбайт жайылуу . The Z - жайылуу адатта болуп саналат жогорку таралышы эки, спот чендердин логикасына ылайык, бирок дайыма эмес.

Жогорудагыдан тышкары, Z жайылышын кантип табасыз? The Z - жайылуу облигациянын Казыналык кирешелүүлүк ийри сызыгына (же техникалык жактан Казыналык форварддык чендерге) кошуу керек болгон базис пункттарынын саны (bp же 0,01%), ошону менен облигациялардын NPV агымы (түзөтүлгөн кирешелүүлүк ийри сызыгын колдонуу менен) болуп саналат.) облигациянын рыноктук баасына барабар (кошулган пайыздарды кошкондо).

Мындан тышкары, G таралышы жана Z таралышы деген эмне?

G таралган : жайылуу номиналдык деп да белгилүү болгон мамлекеттик облигациялардын ченинен жогору же төмөн жайылуу . Z жайылды (нөл туруксуздук жайылуу ): туруктуу түшүм жайылуу акча агымынын учурдагы наркы облигациянын баасына дал келгендей эталондук спот ийри сызыгынын үстүнөн. OAS (опция боюнча туураланган жайылуу ): Z жайылды - опциянын мааниси.

Мен облигацияларга эмне таратам?

мен- жайылуу . Википедиядан, бекер энциклопедиядан. Интерполяцияланган Жайылуу же мен- жайылуу же ISPRD a байланыш - анын төлөөгө чейинки кирешелүүлүгү менен тиешелүү эталондук кирешелүүлүк ийри сызыгында ошол эле мөөнөт үчүн сызыктуу интерполяцияланган кирешелүүлүктүн ортосундагы айырма.

Сунушталууда: